DOI: 10.26820/reciamuc/8.(1).ene.2024.156-165
URL: https://reciamuc.com/index.php/RECIAMUC/article/view/1258
EDITORIAL: Saberes del Conocimiento
REVISTA: RECIAMUC
ISSN: 2588-0748
TIPO DE INVESTIGACIÓN: Artículo de revisión
CÓDIGO UNESCO: 53 Ciencias Económicas
PAGINAS: 156-165
Análisis de la cartera de crédito de las Cooperativas de Aho-
rro y Crédito del Ecuador del segmento 1 (2018-2022)
Analysis of the credit portfolio of Ecuador's Savings and Credit Coopera-
tives in segment 1 (2018-2022)
Análise da carteira de crédito das Cooperativas de Poupança e Crédito
do Equador no segmento 1 (2018-2022)
Nancy Lorena Aldaz Delgado
1
; Dunia Maritza Yaguache Maza
2
RECIBIDO: 10/10/2023 ACEPTADO: 23/11/2023 PUBLICADO: 22/01/2024
1. Ingeniera en Banca y Finanzas; Maestrante de la Maestría en Finanzas Mención en Dirección Financiera
en la Universidad Nacional de Loja; Loja, Ecuador; nancy.aldaz@unl.edu.ec; https://orcid.org/0009-
0000-5128-5948
2. Magíster en Gerencia Contable y Financiera; Doctora en Contabilidad y Auditoría; Docente en la Universidad
Nacional de Loja; Loja, Ecuador; dunia.yaguache@unl.edu.ec; https://orcid.org/0000-0002-3058-3775
CORRESPONDENCIA
Nancy Lorena Aldaz Delgado
nancy.aldaz@unl.edu.ec
Loja, Ecuador
© RECIAMUC; Editorial Saberes del Conocimiento, 2024
RESUMEN
El objetivo del presente artículo es conocer los fundamentos teóricos referentes a la información de la cartera de crédito de
las COACs del segmento 1 del Ecuador, como también realizar el análisis y argumento de la cartera de crédito de las mis-
mas de los años 2018-2022 mediante la recopilación e interpretación de datos, la presente investigación tiene un enfoque
cuantitativo y cualitativo de tipo explicativo de la información financiera obtenida directamente de la Superintendencia de
Economía Popular y Solidaria para realizar un análisis de la situación de la cartera morosa, a través de fórmulas aplicables
de la nota técnica de las SEPS. Durante el período 2018-2022 se presentaron varios factores que incidieron directamente
en el índice de morosidad como es el Covid-19 que amenazaba a la economía a nivel mundial, en conclusión, la morosidad
aumentó debido a que el deudor no disponía de los ingresos suficientes para cubrir las obligaciones contraídas con las
Cooperativas de Ahorro y Crédito.
Palabras clave: Administración Financiera; Crédito; Financiamiento; Investigación Financiera.
ABSTRACT
The objective of this article is to know the theoretical foundations regarding the information on the credit portfolio of the
COACs of segment 1 of Ecuador, as well as to carry out the analysis and argument of their credit portfolio for the years
2018-2022 through the collection and interpretation of data, this research has a quantitative and qualitative approach of
explanatory type of the financial information obtained directly from the Superintendency of Popular and Solidarity Economy
to carry out an analysis of the situation of the delinquent portfolio, through applicable formulas of the SEPS technical note.
During the period 2018-2022, several factors occurred that directly affected the delinquency rate, such as Covid-19, which
threatened the economy worldwide. In conclusion, delinquency increased because the debtor did not have sufficient in-
come. to cover the obligations contracted with Savings and Credit Cooperatives.
Keywords: Financial Management; Credit; Financing; Financial Research.
RESUMO
O objetivo deste artigo é conhecer os fundamentos teóricos relativos às informações sobre a carteira de crédito das
COACs do segmento 1 do Equador, bem como realizar a análise e argumentação de sua carteira de crédito para os anos
2018-2022 por meio da coleta e interpretação de dados, esta pesquisa tem uma abordagem quantitativa e qualitativa do
tipo explicativo das informações financeiras obtidas diretamente da Superintendência de Economia Popular e Solidária
para realizar uma análise da situação da carteira de inadimplentes, por meio de fórmulas aplicáveis da nota técnica da
SEPS. Durante o período de 2018-2022, ocorreram diversos fatores que afetaram diretamente a taxa de inadimplência,
como a Covid-19, que ameaçou a economia mundial. Concluindo, a inadimplência aumentou pelo fato do devedor não ter
renda suficiente para cobrir as obrigações contraídas junto às Cooperativas de Poupança e Crédito.
Palavras-chave: Gestão financeira; Crédito; Financiamento; Investigação financeira.
158
RECIMAUC VOL. 8 Nº 1 (2024)
Introducción
El sistema financiero cumple un rol funda-
mental en el proceso de asignación de re-
cursos en la economía de un país. Cuando
las instituciones financieras privadas o pú-
blicas no desempeñan esta función de for-
ma adecuada, es decir, no democratizan los
servicios financieros, entre ellos el crédito,
atentan contra el desarrollo socioeconómico
y desencadenan condiciones de desigual-
dad, exclusión e inequidades (Jácome Es-
trella, INCLUSIÓN FINANCIERA EN ECUA-
DOR: EL COOPERATIVISMO DE AHORRO Y
CRÉDITO COMOALTERNATIVA, 2021).
El cooperativismo surgió en países desa-
rrollados como una respuesta a los efectos
de la revolución industrial de principios del
siglo XIX, en los cuales se ha institucionali-
zado y se han asentado sus principios sin
intervención del Estado ni de patronos (Al-
dás Alarcón, 2019).
Existió alrededor de un siglo de historia
de cooperativismo en el mundo antes del
arribo de su mensaje solidario al Ecuador
(Miño Grijalva, 2013). El Cooperativismo es
un movimiento socioeconómico de carác-
ter mundial constituido por asociaciones
económicas cooperativistas en las que to-
dos los miembros son beneficiarios de su
actividad según el trabajo que aportan a la
cooperativa (Celis Minguet, 2003). A nivel
mundial y en muchos sectores diferentes de
la economía, las cooperativas han demos-
trado ser más resistentes a las crisis que el
promedio (Castro Barrantes).
El teórico más importante del cooperativis-
mo ha sido el inglés Robert Owen, nacido
en 1771 y muerto en 1858, quien propuso
el término de comunidades autónomas. Las
cooperativas pasarían a ser grupos huma-
nos de trabajo asociado con calidad de vida
para sus integrantes (Ramírez Díaz, Herrera
Ospina, & Londoño Franco, 2016).
En las Américas, el origen del cooperati-
vismo influenciado por las corrientes mi-
gratorias europeas respondió a modelos
ALDAZ DELGADO, N. L., & YAGUACHE MAZA, D. M.
específicos de propuestas de organiza-
ción social y gestión económica organiza-
das especialmente en Inglaterra, Alemania,
Francia e Italia (Mogrovejo, Mora , & Vanhu-
ynegem, 2012). En 1862, en Alemania, Frie-
drich Wilhelm Raiffeisen y Franz Hermann
Schultz-Delitsch desarrollaron otro modelo
cooperativo y crearon las primeras coope-
rativas de crédito. Desde entonces el mo-
delo ha crecido, se ha expandido a otros
sectores, y ha inspirado el desarrollo de las
cooperativas financieras en todo el mundo.
(Alianza Cooperativa Internacional, 2018)
Según la (Alianza Cooperativa Internacio-
nal , 2018) más del 12 % de la población
mundial es cooperativista de los 3 millones
de cooperativas que existen en el mundo.
Las cooperativas son consideradas mode-
los de emprendimientos de carácter social
que contribuyen a la prosperidad y el bien-
estar de sus asociados y de las comunida-
des donde se desarrollan, ya que ofrecen
condiciones de trabajo decentes, desarro-
llan habilidades y promueven relaciones
equitativas y de respeto ( Arias Amaguaña,
Sigüenza Orellana, Pinos Ramón, & Álava
Atiencie, 2022).
En los orígenes y consolidación del movi-
miento cooperativo ecuatoriano se pueden
distinguir por lo menos tres etapas funda-
mentales: la primera se inicia aproximada-
mente en la última década del siglo XIX,
cuando se crean especialmente en Quito
y Guayaquil- una serie de organizaciones
artesanales y de ayuda mutua; la segunda
empieza a partir de 1937, año en el cual se
dicta la primera Ley de Cooperativas con el
propósito de dar mayor alcance organizati-
vo a los movimientos campesinos; la terce-
ra etapa comienza a mediados de los años
sesenta con la expedición de la Ley de Re-
forma Agraria (en 1964) y de la nueva Ley
de Cooperativas (en 1966) (Da Ros, 2007).
El rol de las cooperativas en el Ecuador es
fundamental, ya que incorporan en la so-
ciedad a ciertos grupos vulnerables que
tradicionalmente estaban fuera del sistema
financiero, al tiempo que son agentes de di-
159
RECIMAUC VOL. 8 Nº 1 (2024)
ANÁLISIS DE LA CARTERA DE CRÉDITO DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO DEL ECUADOR
DEL SEGMENTO 1 (2018-2022)
namismo económico con un notable impac-
to social (Jácome Estrella, 2021). El Estado
ecuatoriano intervino directamente para in-
centivar el desarrollo de empresas cooperati-
vas solamente a partir de 1937, año en el cual
se dictó la primera Ley de Cooperativas (Da
Ros, El movimiento cooperativo en el Ecua-
dor. Visión histórica, situación actual y pers-
pectivas, 2007)
Los objetivos principales para los que sur-
gieron las COACs en el país fueron: au-
toayuda, autogerencia y autoresponsabi-
lidad de sus socios miembros. El principio
de la autoayuda era y sigue siendo el prin-
cipal indicador de desarrollo de las coo-
perativas, tanto a nivel local como mundial
(Jácome Estrella, INCLUSIÓN FINANCIERA
EN INCLUSIÓN FINANCIERA EN AHORRO
Y CRÉDITO COMO ALTERNATIVA, 2021).
En el año 2012, en cumplimiento con lo dis-
puesto en la Ley Orgánica de Economía Po-
pular y Solidaria LOEPS, se llevó a cabo la
transición de las competencias entre la Su-
perintendencia y las instituciones del sector
público (Superintendencia de Economía Po-
pular y solidaria, 2016). Actualmente se en-
cuentran registradas 51 entidades activas
del segmento 1 según catastro del listado
de las entidades del SFPS (Superintenden-
cia de Economía Popular y Solidaria, 2023).
La Junta de Política y Regulación Moneta-
ria y Financiera expidió la Resolución No.
521-2019-F, en la que se estableció las re-
formas a la Norma para la segmentación de
las entidades del Sector Financiero Popular
y Solidario (Superintendencia de Economía
Popular y Solidaria, 2023).
A continuación, en la tabla 1 se detallan la
respectiva segmentación de las Cooperati-
vas, tal como lo estipula la norma
Tabla 1. Clasificación de los segmentos de las COAC´s en el Ecuador
Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (2023).
Tabla 2. Cartera bruta
Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (2023).
160
RECIMAUC VOL. 8 Nº 1 (2024)
$ -
$ 1.000.000.000,00
$ 2.000.000.000,00
$ 3.000.000.000,00
$ 4.000.000.000,00
$ 5.000.000.000,00
$ 6.000.000.000,00
$ 7.000.000.000,00
$ 8.000.000.000,00
CONSUM O EDUCATIVO MICROCRE DITO VIVIENDA
CARTERA BRUTA
2108 2019 2020 2021 2022
Figura 1. Cartera bruta
Fuente: Elaboración propia a partir de Superintendencia de Economía Popular y Solida-
ria (2023).
Tabla 3. Cartera vencida
Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (2023).
$ -
$ 10.000.000,00
$ 20.000.000,00
$ 30.000.000,00
$ 40.000.000,00
$ 50.000.000,00
$ 60.000.000,00
$ 70.000.000,00
$ 80.000.000,00
$ 90.000.000,00
$ 100. 000. 00 0,0 0
CONSUM O EDUCATIVO MICROCRE DITO VIVIENDA
CARTERA VENCIDA
2108 2019 2020 2021 2022
Figura 2. Cartera vencida
Fuente: Elaboración propia a partir de Superintendencia de Economía Popular y Solida-
ria (2023).
ALDAZ DELGADO, N. L., & YAGUACHE MAZA, D. M.
161
RECIMAUC VOL. 8 Nº 1 (2024)
Tabla 4. Cartera que no devenga intereses
Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (2023).
$ -
$ 50.000.000,00
$ 10 0. 00 0. 00 0,0 0
$ 15 0. 00 0. 00 0,0 0
$ 20 0. 00 0. 00 0,0 0
$ 25 0. 00 0. 00 0,0 0
CONSUM O EDUCATIVO MICROCRE DITO VIVIENDA
CARTERA QUE NO DEVENGA INTERESES
2108 2019 2020 2021 2022
Figura 3. Cartera que no devenga intereses
Fuente: Elaboración propia a partir de Superintendencia de Economía Popular y Solida-
ria (2023).
Indicadores nancieros
Morosidad de la cartera total
Mide el porcentaje de la cartera improduc-
tiva frente al total cartera (proporción de la
cartera que se encuentra en mora. Los ra-
tios de morosidad se calculan para el total
de la cartera bruta y por línea de crédito.
(SEPS, 2017).
Morosidad cartera consumo prioritario
Indica el retraso o incumplimiento de pago
y se mide a través del porcentaje de la car-
tera improductiva consumo prioritario fren-
te al total cartera bruta consumo prioritario.
(SEPS, 2017).
Morosidad cartera microcrédito
Indica el retraso o incumplimiento de pago
y se mide a través del porcentaje de la car-
tera improductiva microcrédito frente al total
cartera bruta microcrédito. (SEPS, 2017)
ANÁLISIS DE LA CARTERA DE CRÉDITO DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO DEL ECUADOR
DEL SEGMENTO 1 (2018-2022)
162
RECIMAUC VOL. 8 Nº 1 (2024)
Morosidad cartera educativa
Indica el retraso o incumplimiento de pago y
se mide a través del porcentaje de la carte-
ra improductiva frente al total cartera bruta.
Si el porcentaje es elevado indica una mala
administración de la cartera. (SEPS, 2017).
Metodología
El presente artículo estará realizado me-
diante el método cuantitativo y cualitativo de
carácter descriptivo, basado en la revisión
bibliográfica del indicador de morosidad,
para lo cual se consideró como tamaño de
la población las cooperativas de ahorros y
crédito del segmento 1. Los datos fueron
obtenidos de la página oficial de la Super-
intendencia de Economía Popular y Solida-
ria (SEPS) del cual se obtuvo datos de la
cartera bruta, cartera vencida y cartera que
no devenga intereses de los periodos 2018-
2022, posteriormente se aplicaron formulas
financieras que permiten el cálculo del índi-
ce de morosidad de cuatro tipos de créditos
de las cooperativas de ahorro y crédito del
segmento 1 del Ecuador.
Resultados
Tabla 5. Morosidad por tipo de crédito
Fuente: Elaboración propia a partir de datos de la Superintendencia de Economía Popu-
lar y Solidaria (2023).
2,48%
0,00%
5,04%
1,40%
2,99%
0,00%
5,01%
1,40%
3,03%
0,00%
4,81%
1,33%
3,19%
0,00%
5,76%
2,13%
3,02%
0,00%
5,33%
2,53%
CONSUMO EDUCATIVO MICROCREDITO VIVIENDA
MOROSIDAD POR TIPO DE CRÉDITO
2108 2019 2020 2021 2022
Figura 4. Morosidad por tipo de crédito
Fuente: Elaboración propia a partir de Superintendencia de Economía Popular y Solida-
ria (2023).
ALDAZ DELGADO, N. L., & YAGUACHE MAZA, D. M.
163
RECIMAUC VOL. 8 Nº 1 (2024)
En la tabla 5 se puede evidenciar los índi-
ces de morosidad de la cartera total de las
cooperativas de ahorro y crédito del Ecua-
dor del segmento 1 del periodo comprendi-
do entre el año 2018-2022.
Estos índices de morosidad muestran las
variaciones que existen en cuatro tipos de
crédito otorgados a las personas a nivel de
todo el país, se puede observar variaciones
que se dan a partir de la pandemia del coro-
navirus y emergencia sanitaria que atravesó
el país a partir del año 2020 lo que trajo un
aumento de la morosidad en los créditos
otorgados a los diferentes sectores ya que
la gran mayoría tuvieron que paralizar sus
actividades.
Como se puede observar los índices de mo-
rosidad de la cartera total de las cooperati-
vas de ahorro y crédito del segmento 1 de
cuatro tipos de crédito de la cartera gene-
ral de los cinco años tenemos el crédito de
consumo que desde al año 2018 ha tenido
un crecimiento del 2,48% hasta el 2022 del
3,02% siendo más elevado en el año 2021
debido al que muchas familias se han que-
dado sin empleo a partir de la pandemia,
el crédito educativo no se aprecia una gran
variación ya que no tiene una gran deman-
da desde el año 2018 al 2022 hubo una leve
adquisición de este tipo de crédito, el mi-
crocrédito es el que tiene el indicador más
elevado llegando a ubicarse el al año 2021
en el 5,76% debido a que muchos de los
negocios se vieron afectados por la pande-
mia ya que no podían brindar la atención a
los usuarios por temor a los contagios en
gran cantidad, e incluso llegando a tener
que cerrarlos y no poder contar con los in-
gresos suficientes para cubrir las obligacio-
nes contraías con las cooperativas de aho-
rro y crédito, elevando así este indicador,
así mismo tenemos los créditos de vivienda
que también han sufrido un incremento des-
de el año 2018 con un 1.40% alcanzando
un máximo en el año 2022 con un 2,53 %.
Todos estos tipos de crédito se han indo in-
crementando debido a los efectos directos
tras la pandemia que afectó a nivel mundial
a toda la población en todos los sectores
económicos llevando así a impago de las
obligaciones contraídas viéndose afectada
la cartera bruta de las cooperativas del sis-
tema popular y solidario.
Al cierre del tercer trimestre del año 2022 se
puede apreciar un crecimiento en la cartera
total bruta de los cuatro tipos de crédito en
estudio, después que el panorama econó-
mico nacional haya mejorado después del
gran impacto que sufrió con la pandemia.
Sin embargo, se puede apreciar que las
morosidades en los créditos de consumo
se mantienen sobre el 3%, en microcrédito
sobre el 5,3%, el de vivienda sobre el 2,5%
porcentajes que se pueden considerar en
un nivel moderado, sin embargo; no se de-
ben descuidar y aplicar las mejores estra-
tegias para la recuperación de la cartera
morosa ya que mientras mayor sea este
indicador mayor problema representa para
las cooperativas de ahorro y crédito y se ve-
rán observadas por el ente regulador que
es la SEPS ya que éste indicador constituye
una de las más importantes señales que ad-
vierten una crisis financiera, al contrario, en
el crédito educativo registra una morosidad
del 0% siendo lo más ideal ya que mientras
más bajo se mantiene también favorece a la
rentabilidad e incrementa los niveles de uti-
lidad a las cooperativas de ahorro y crédito
del segmento 1 del Ecuador.
Discusión
En base a los resultados obtenidos pode-
mos apreciar que hubo un aumento en el
indicador de morosidad debido a diversos
factores macroeconómicos principalmente
el desempleo y la crisis económica que atra-
vesó el país por la emergencia sanitaria que
afectó a nivel mundial y que se vieron suma-
dos a los inconvenientes que normalmente
afectan al cumplimiento de las obligaciones
de los deudores han contraído con las coo-
perativas y esto a su vez les afecta a és-
tas financieramente, ya que mientras mayor
sea el indicador significa que las entidades
están teniendo problemas en la recupera-
ANÁLISIS DE LA CARTERA DE CRÉDITO DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO DEL ECUADOR
DEL SEGMENTO 1 (2018-2022)
164
RECIMAUC VOL. 8 Nº 1 (2024)
ción de la cartera. Es por ello que las coo-
perativas deben ser muy selectivas con sus
clientes a la hora de otorgar créditos sobre
todo en tiempos de crisis ya que también
se debe analizar el retorno en donde puede
optar por un análisis financiero y conocer
con datos reales en qué situación se en-
cuentran las entidades financieras.
Conclusiones
Una vez obtenidos los resultados en el pre-
sente artículo de investigación se puede
concluir que la cartera de crédito de las
cooperativas del segmento 1 del Ecuador
durante el periodo 2018-2022 se vio afec-
tada con una variación al incremento debi-
do a un factor principal entre muchos otros
como es la emergencia sanitaria que el país
y el mundo entero estaba atravesando, con
lo cual las actividades económicas se pa-
ralizaron por temor a los contagios masi-
vos, obligando al cierre de negocios y por
ende provocando que miles de personas
se quedaran sin trabajo y por consecuen-
cia sin ingresos, considerándose como la
causa principal para que las cooperativas
de ahorro y crédito incrementaran sus nive-
les de mora, debido a que los deudores no
disponían de los ingresos suficientes para
cumplir con la cancelación de los créditos.
El índice de morosidad de una cooperati-
va de ahorro y crédito es un factor de gran
relevancia, ya que con ello se puede medir
el desempeño que las entidades tienen al
momento de seleccionar a sus clientes des-
pués de los análisis respectivos para otor-
gar un crédito a quienes crea que cumplen
con los requisitos establecidos, pudiendo
así ubicarse como las mejores instituciones
a nivel de todo el país.
Una de las alternativas a la que las coope-
rativas se acogieron fue otorgar más tiempo
a sus clientes para en parte mitigar la crisis
para que puedan cancelar las obligaciones
que se veían cada vez más afectadas y so-
brellevar este problema que no se lo vio ve-
nir a gravedad.
Finalmente, se puede mencionar que a pe-
sar de muchos factores que amenazan al
sector financiero de que los niveles de mo-
rosidad se aumenten, las cooperativas de
ahorro y crédito del segmento 1 han llegado
a controlar este indicador con las mejores
estrategias logrando no perder su liquidez y
seguir brindando sus productos y servicios
a toda la población ecuatoriana.
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CITAR ESTE ARTICULO:
Aldaz Delgado, N. L., & Yaguache Maza, D. M. (2024). Análisis de la cartera
de crédito de las Cooperativas de Ahorro y Crédito del Ecuador del segmen-
to 1 (2018-2022). RECIAMUC, 8(1), 156-165. https://doi.org/10.26820/recia-
muc/8.(1).ene.2024.156-165
ANÁLISIS DE LA CARTERA DE CRÉDITO DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO DEL ECUADOR
DEL SEGMENTO 1 (2018-2022)
